中國（上海）自由貿易試驗區(qū)日前正式掛牌，雖然備受關注的金融改革細則并未在第一時間亮相，但從總體方案來看，上海自貿區(qū)將對人民幣跨境使用、利率市場化等方面進行先行先試，將中國金融改革推向新的進程。

    □關注

    強調風險可控前提

    《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》中對于區(qū)內金融改革的內容描述了兩個方面，一方面是加快金融制度創(chuàng)新，另一方面是增強金融服務功能。在匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝看來，上海自貿區(qū)將開啟中國金融改革的新階段，從而為這個全球最活躍經濟體的發(fā)展“帶來更多靈活性和新選擇”。

    《方案》稿中明確提出將自貿區(qū)內人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面的先行先試，都設定在“風險可控前提下”。

    在掛牌召開的新聞說明會上，中國人民銀行上海分行行長張新也表示，在自貿區(qū)內將加強金融制度創(chuàng)新：一是在自貿區(qū)內擴大人民幣跨境使用；二是先行先試利率市場化，在全國統(tǒng)一部署框架內，穩(wěn)步推進；三是在自貿區(qū)內人民幣資本項目可兌換，在風險可控情況下有序推進，支持企業(yè)走出去，提高國際競爭力。自貿區(qū)內所有金融改革均將在風險可控的前提下進行，成熟一項推出一項。

    防止熱錢套利風險

    今年7月19日央行下發(fā)文件，完全取消了金融機構貸款利率下浮限制的約束規(guī)定，我國利率市場化改革目前也僅剩存款利率上限的最后一道門檻，專家預計，這一道門檻可能會在自貿區(qū)率先突破。

    交通銀行首席經濟學家連平預計，自貿區(qū)將會允許區(qū)內銀行的存貸款利率可在央行的基準利率上下自由浮動，甚至央行可能對自貿區(qū)銀行在未來逐漸不再確定存貸款基準利率。連平判斷，由于境外資金成本要低于境內，自貿區(qū)內銀行的存貸款利率，都會低于境內其他區(qū)域。

    此外，央行將與上海市政府加強合作，密切評估和跟蹤，防止熱錢通過自貿區(qū)沖擊境內金融體系。

    連平表示，要防止自貿區(qū)成為境外資金進入境內區(qū)外的跳板，所以在自貿區(qū)的整體管理中，就有“一線放開、二線管住”的問題，為防止金融風險的出現(xiàn)，在自貿區(qū)內將是離岸金融，與區(qū)外境內金融進行嚴格分離管理，這樣就能控制風險，防止金融危機的發(fā)生。

    □措施

    民間資本進銀行

    銀監(jiān)會在自貿區(qū)掛牌當日，公布了八項措施，促進區(qū)內的金融業(yè)發(fā)展。其中包括支持區(qū)內設立非銀行金融公司，民間資本進入?yún)^(qū)內銀行業(yè)，鼓勵開展跨境投融資服務，允許符合條件的中資銀行在區(qū)內開展離岸銀行業(yè)務等。區(qū)內銀行業(yè)準入方式也將簡化，建立準入事項限時辦理制度，提高準入效率。

    德銀大中華區(qū)首席經濟學家馬駿表示，中國宣布的自貿區(qū)政策框架所要求的改革范圍之廣、力度之大超過許多人的想象，是對資本市場的一個“驚喜”。他認為，在許多項改革之中，意義最為重要的是兩類:一是通過實行“負面清單”建立對民營和外商投資企業(yè)的“國民待遇”，實現(xiàn)不同所有制企業(yè)之間的平等競爭；二是通過放開民營銀行、建立境內的“離岸市場”等來推動金融改革和資本項目開放。

    馬駿認為，上海自貿區(qū)的一個重要試驗是支持民間資本進入?yún)^(qū)內銀行業(yè)。中國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個重要瓶頸是缺乏金融服務，而自貿區(qū)的試點將為這項改革提供有益的經驗。

    航運險或得先機

    為充分發(fā)揮保險功能作用，支持中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設，中國保監(jiān)會對上海保監(jiān)局提出的有關事項作出批復，涵蓋八項主要措施。其中“發(fā)展航運保險，鞏固上海航運保險中心”以及“設立外資專業(yè)健康保險機構，強化與上海市政府合作”最為引人關注。

    評級機構穆迪認為，海洋、貨物保險和責任保險兩大保險種類將獲最大發(fā)展機會；而在首批獲準進入自貿區(qū)設立分支機構的公司中，于上海擁有穩(wěn)固根基的中國平保和大眾保險將成為最大受惠者；中國財險也將在財產保險領域獲得發(fā)展契機。

    穆迪指出，上海自貿區(qū)涵蓋四個港口和空港，可為航運公司提供優(yōu)惠待遇，包括放寬對外資擁有權的限制和提高優(yōu)惠稅率，將吸引更多的貨物和貿易由該自由貿易區(qū)出入，從而提升對貨物及責任保險服務的需求。

    對于設立外資專業(yè)健康保險機構，首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱則表示，國內一些大的保險公司成立了專業(yè)的健康醫(yī)療保險服務公司，但是現(xiàn)在一直處于虧損狀態(tài)，試點設立外資專業(yè)的健康醫(yī)療保險服務機構或可打破健康醫(yī)療保險行業(yè)現(xiàn)狀，未來有可能成為國內專業(yè)健康醫(yī)療保險發(fā)展的催化劑。

    京華時報記者高晨 馬文婷 牛穎惠　京華時報制圖何將