原標(biāo)題：大動(dòng)作！5萬(wàn)億海外巨頭出手增持互聯(lián)網(wǎng)，啥信號(hào)？亞洲投資大佬發(fā)聲：對(duì)中國(guó)股市有信心

　　作者： 王軍

　　近日，富達(dá)國(guó)際、瑞銀資管、施羅德等海外資管巨頭公布了最新持倉(cāng)數(shù)據(jù)。富達(dá)國(guó)際對(duì)其重倉(cāng)的互聯(lián)網(wǎng)股票比較看好，2月份京東、美團(tuán)等獲其增持；瑞銀資管今年年初曾翻倍增持騰訊，3月份期間減持了部分持倉(cāng)，部分A股核心資產(chǎn)也被減持。

　　對(duì)于當(dāng)前中國(guó)股市，不少海外巨頭表示看好，瑞銀資管中國(guó)股票主管施斌近日發(fā)表觀點(diǎn)稱(chēng)，中國(guó)市場(chǎng)具有吸引力的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然存在，對(duì)中國(guó)股市有信心，而當(dāng)前則需要更多的耐心。

　　5萬(wàn)億海外巨頭加倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)

　　富國(guó)國(guó)際旗下中國(guó)股票基金——中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金近期披露了截至2月底的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲其大幅加倉(cāng)。

　　晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份期間，中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金增持了24.46%美團(tuán)股份，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.74億美元，為第八大重倉(cāng)股；京東集團(tuán)獲增持28.97%股份，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.58億美元，為第十大重倉(cāng)股；網(wǎng)易也獲其增持11.55%股份，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.62億美元，為第九大重倉(cāng)股。

　　此外，中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金第一大重倉(cāng)股，騰訊控股也獲其增持4.33%股份，期末持倉(cāng)市值達(dá)4.49億美元。貴州茅臺(tái)、友邦保險(xiǎn)等也獲該基金小幅增持。

　　據(jù)富達(dá)國(guó)際官網(wǎng)資料，富達(dá)國(guó)際(Fidelity International)成立于1969年，是一家由創(chuàng)始人家族、管理層和高級(jí)員工共同持股的獨(dú)立公司，是投資管理行業(yè)倍受信賴(lài)的全球領(lǐng)導(dǎo)者之一。截至2021年12月31日，富達(dá)國(guó)際為來(lái)自全球超過(guò)270萬(wàn)客戶(hù)管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到8128億美元(折合人民幣5.17萬(wàn)億元)。

　　富達(dá)國(guó)際是全球最大的主動(dòng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，在中國(guó)境內(nèi)的投資經(jīng)驗(yàn)已超過(guò)二十年，也是最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資機(jī)構(gòu)之一。富達(dá)國(guó)際的投資主要涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療和消費(fèi)行業(yè)等行業(yè)。

　　瑞銀資管批量減持重倉(cāng)股

　　瑞銀資管也是最早進(jìn)入中國(guó)的外資投資者之一，在中國(guó)已有20多年歷史，其中投資的行業(yè)主要為消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、金融等。

　　今年年初，瑞銀資管旗下基金——瑞銀(盧森堡)中國(guó)精選股票基金增翻倍增持騰訊，用實(shí)際行動(dòng)表達(dá)其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票的看好。不過(guò)，進(jìn)入3月份后，該基金卻減持了部分騰訊持倉(cāng)。

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)晉升為瑞銀(盧森堡)中國(guó)精選股票基金第一大重倉(cāng)股，但3月份減持了7.98%股份，期末持倉(cāng)市值為5.79億美元；第二大重倉(cāng)股騰訊控股也被減持4.78%股份，期末持倉(cāng)市值為5.71億美元。

　　此外，網(wǎng)易、阿里巴巴、石藥集團(tuán)、中國(guó)平安H股、友邦保險(xiǎn)等也均被減持，其中友邦保險(xiǎn)被減持13.1%持倉(cāng)，減持幅度最大。

　　瑞銀資管旗下另一只規(guī)模比較大的中國(guó)股票基金——瑞銀(盧森堡)全方位中國(guó)股票基金3月份期間也在減持其重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)、騰訊控股、阿里巴巴、石藥集團(tuán)、中國(guó)平安H股等均在減持名單中，其中，中國(guó)平安H股被減持21.94%持倉(cāng)，減持幅度較大。

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，該基金第一大重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)被減持6.06%持倉(cāng)，期末持倉(cāng)市值為2.31億美元，第二大重倉(cāng)股騰訊控股被減持2.35%持倉(cāng)，期末持倉(cāng)市值為2.27億美元。

　　不過(guò)，3月份期間，該基金對(duì)部分金融股進(jìn)行了加倉(cāng)，招商銀行H股獲該基金增持6.86%股份，港交所獲增持3.22%股份。

　　據(jù)瑞銀資管官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，瑞銀的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1.2萬(wàn)億瑞郎，折合人民幣約8.17萬(wàn)億元。

　　施羅德減持部分重倉(cāng)股

　　施羅德投資集團(tuán)作為老牌的資管巨頭，也是首批進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地的外資資產(chǎn)管理公司之一。不過(guò)，最新數(shù)據(jù)顯示，該資管巨頭旗下中國(guó)股票基金也減持了部分重倉(cāng)股。

　　晨星近期公布的數(shù)據(jù)顯示，施羅德投資集團(tuán)旗下施羅德中國(guó)進(jìn)取股票基金3月份減持了中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行等重倉(cāng)股，中國(guó)平安減持幅度達(dá)10.34%，貴州茅臺(tái)減持幅度達(dá)9.29%，招商銀行減持幅度達(dá)12.37%。

　　此外，歐派家居、美的集團(tuán)、恰恰食品、恒瑞醫(yī)藥、國(guó)瓷材料也被減持，而奕瑞科技、順絡(luò)電子等獲小幅加倉(cāng)。

　　該基金管理規(guī)模相對(duì)較小，但從其持倉(cāng)動(dòng)態(tài)可以看出，施羅德等外資巨頭的持倉(cāng)看法。

　　據(jù)施羅德官網(wǎng)資料顯示，截至2021年12月31日，施羅德集團(tuán)在全球范圍內(nèi)為客戶(hù)管理的資產(chǎn)管理規(guī)模總值達(dá)9909億美元，折合人民幣約6.31萬(wàn)億美元。

　　施羅德最新觀點(diǎn)稱(chēng)，之前由于新冠肺炎疫情造成的供應(yīng)鏈中斷已使全球經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”，俄烏局勢(shì)加劇了這一趨勢(shì)。除了上調(diào)通脹預(yù)期外，施羅德也下調(diào)了對(duì)2022年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。施羅德預(yù)計(jì)目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能會(huì)進(jìn)一步放緩，通脹或會(huì)在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高位。

　　此外，全球經(jīng)濟(jì)的其他風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，施羅德稱(chēng)，供應(yīng)瓶頸阻礙消費(fèi)支出，在許多地區(qū)，汽車(chē)等大件商品供應(yīng)短缺，居民外出旅游仍然受到限制。這可能會(huì)給經(jīng)濟(jì)環(huán)境增加不穩(wěn)定因素，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能會(huì)逐步減少，直到供給方能夠做出相應(yīng)的反應(yīng)。

　　海外巨頭看好中國(guó)股市

　　受俄烏沖突、大宗商品價(jià)格上漲、中資公司在美國(guó)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息等多重因素影響，A股和港股近期波動(dòng)幅度較大。A股新能源等賽道股和白酒等消費(fèi)股持續(xù)回落，影響市場(chǎng)情緒，港股恒生科技指數(shù)曾在3月中旬絕地反擊，但近期又陷入低迷震蕩。

　　對(duì)此，瑞銀資管中國(guó)股票主管施斌發(fā)表觀點(diǎn)表示，中國(guó)市場(chǎng)具有吸引力的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然存在，對(duì)中國(guó)股市有信心，當(dāng)前則需要更多耐心。

　　施斌表示，看好中國(guó)股市的原因之一，是因?yàn)檎訌?qiáng)了穩(wěn)增長(zhǎng)的政策措施。2022年的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)為5.5%，高于市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)前，中國(guó)股市估值已到了具有吸引力的水平，將繼續(xù)關(guān)注基本面這一投資長(zhǎng)期要素。

　　施斌認(rèn)為，投資中國(guó)優(yōu)質(zhì)公司將為有耐心的投資者帶來(lái)長(zhǎng)期強(qiáng)勁的回報(bào)。不少中國(guó)的優(yōu)質(zhì)公司具有長(zhǎng)期保持增長(zhǎng)的不俗表現(xiàn)，并且已經(jīng)證明其在市場(chǎng)環(huán)境變化時(shí)具有韌性。另外，使中國(guó)市場(chǎng)有吸引力的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然存在，例如致力于使經(jīng)濟(jì)走服務(wù)導(dǎo)向型內(nèi)生增長(zhǎng)軌道、加大醫(yī)療保健支出、實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化和數(shù)字化、向綠色能源和清潔環(huán)境轉(zhuǎn)型等長(zhǎng)期趨勢(shì)。同時(shí)，國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)股市相對(duì)偏低的投資配置，將為主動(dòng)型投資者帶來(lái)許多機(jī)會(huì)。

　　施斌表示，識(shí)別那些能夠保持多年增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)公司尤為重要，而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，也為投資者買(mǎi)入這類(lèi)優(yōu)質(zhì)公司提供了絕佳機(jī)會(huì)。了解中國(guó)總體目標(biāo)及其對(duì)不同行業(yè)和公司的潛在影響，也成為一個(gè)越來(lái)越重要的選股因素。

　　富達(dá)國(guó)際全球首席投資官Andrew McCaffery認(rèn)為，近期中國(guó)市場(chǎng)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一就是新冠疫情的卷土重來(lái)以及中國(guó)境內(nèi)的一系列管控措施帶來(lái)的不確定性。投資者們需要全盤(pán)考量這些因素帶來(lái)的影響。

　　同時(shí)，中概股所經(jīng)歷的挑戰(zhàn)，即這些上市公司最終是否要選擇從美國(guó)退市轉(zhuǎn)而在香港上市，盡管這實(shí)際上是一個(gè)有關(guān)流動(dòng)性轉(zhuǎn)換的問(wèn)題，但因?yàn)閯偤冒l(fā)生在當(dāng)下極具波動(dòng)的市場(chǎng)境況下，這些事件的匯集引發(fā)了市場(chǎng)上擔(dān)憂(yōu)情緒的發(fā)酵并造成了部分投資者的損失。

　　“盡管外部環(huán)境風(fēng)云變化，但中國(guó)仍然將更多的關(guān)注點(diǎn)放在了本國(guó)繼續(xù)推行改革、實(shí)現(xiàn)共同富裕并持續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)上。哪怕尾部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生，中國(guó)仍在致力于確保其本國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，并為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境。” Andrew McCaffery說(shuō)。