■ 25日，今年首次降準正式落地，釋放長期資金約5300億元。這有助于增強金融機構資金配置能力，加大對實體經濟的支持力度。

　　■ 中國人民銀行15日宣布，決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。在此基礎上，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個百分點。

　　資金成本持續下降

　　“降準落地之后，在金融管理部門引導下，金融機構將用好降準釋放的低成本資金，加大對實體經濟的支持和服務。”復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，在全面降準的基礎上，對于部分金融機構“額外降準”，突出了對重點領域和薄弱環節的“精準滴灌”。不僅可以加大對受疫情影響較大的交通運輸、航空旅游、餐飲服務等行業支持，也體現了對小微企業和“三農”領域的精準聚焦。

　　在增加金融機構長期穩定資金來源的同時，此次降準還能降低金融機構資金成本每年約65億元。專家表示，這部分成本壓降也能通過金融機構傳導，進一步降低社會綜合融資成本。

　　人民銀行行長易綱日前表示，貨幣政策的首要目標是穩價格和穩就業。人民銀行將繼續加大對中小微企業的普惠金融支持力度，有效幫助中小微企業維護就業穩定。據新華社

　　隨著流動性寬松，銀行也下調大額存單年利率，部分三年期已經跌至3%之下。

　　專家認為，隨著存款利率逐步下調，銀行負債成本將有所降低，有助于保持利差基本穩定，進而提高銀行加大信貸投放、向實體經濟讓利的意愿和能力。

　　多家銀行下調大額存單利率

　　紅星資本局4月25日消息，建設銀行（601939.SH）、中國銀行（601988.SH）、農業銀行（601288.SH）、交通銀行（601328.SH）等多家銀行，從25日開始紛紛下調2年期、3年期大額存單利率，下調幅度在0.1個百分點左右。

　　對此，多位從業人士及專家在接受紅星資本局采訪時稱，此次下調與存款市場供需關系、監管政策指引等因素相關。有專家預測，未來一段時間，可能會有更多銀行“跟進”，不過下調趨勢可能不會持續太久。

　　下調利率：

　　20萬存3年少600元

　　建設銀行APP顯示，3年期大額存單年利率為3.25%，最低起存20萬元，但點擊后顯示“暫無可購買的大額存單”。

　　建行一位工作人員告訴紅星資本局：“我們從今天（4月25日）開始下調利率，下調0.1個百分點，而且暫時沒有這個額度。”

　　農業銀行APP顯示，2年期和3年期大額存單最高年利率已經下調至2.6%和3.25%，最低起存50萬元。農業銀行一位工作人員向紅星資本局證實，“年利率是今天（4月25日）剛下調的，分別下調了0.1個百分點。”

　　中國銀行一位工作人員也向紅星資本局透露，從4月25日開始，中國銀行3年期存款最高年利率下調了0.1%，由以往的3.35%下調至3.25%。“如果你存錢20萬，3年時間會少600元。”在她的了解中，多家銀行已下調2年、3年期大額存單利率，其中3年期大額存單利率最低已下調至2.9%。

　　交通銀行一位姓廖的工作人員告訴紅星資本局，交通銀行目前2年期大額存單最高年利率為2.75%（1萬元起）、3年大額存單最高年利率為3.4%（5萬元起）。“我們銀行的大額存單3年期，已經從3.55%下調至3.4%，下調幅度0.15個百分點。”不過，該人員透露，5月1日交通銀行3年期大額存單可能有3.45%的額度，“我給你計算一下，雖然只差了0.05%，但三年期就差了300元錢。”

　　與此同時，上述姓廖的工作人員向紅星資本局透露，其他期限的大額存單利率均在下調。其中，5年期大額存單利率已經從4.18%下調至3.25%，“除了我們銀行，其他銀行也在下調。”

　　下調原因：

　　多重因素影響

　　多家銀行工作人員認為，大額存單利率下調與當前經濟形勢及相關政策有關。

　　上述中國銀行的工作人員稱：“下調利率，鼓勵市民消費，通過消費刺激經濟發展。”而上述交行姓廖的工作人員則表示，現在降準來了，降息也是必然的。

　　招聯金融首席研究員董希淼向紅星資本局分析稱：“總體而言，存款利率受存款市場供需關系、監管政策指引等因素共同影響。”

　　董希淼指出，此次下調主要有三個原因：第一、目前資金流動性處于合理充裕狀態，市場資金供應較為充足，銀行“不差錢”且從央行獲得的資金成本下降，推動存款利率下調；第二、受經濟下行和疫情蔓延“雙重”沖擊，實體經濟有效信貸需求不足，部分銀行出現貸款“投放難”，對存款需求量減少，存款業務拓展力度減弱；第三、近期金融市場波動加劇，資本市場單邊下跌，部分資管產品出現浮虧，投資者風險偏好下降，對存款需求增加，今年來存款增長速度較快。

　　此外，易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮告訴紅星資本局，雖然大額存款利息紛紛下調，但部分銀行仍無額度。“一方面，凈值化轉型后，投資者對低風險的存單類產品需求仍然較高，大額存單身為存款的‘保本’性質，自然能夠獲取低風險投資者青睞；另一方面，疫情反復的背景下，市場利率普遍走低，資本市場表現欠佳，大額存單相對較高的利率成為投資者心目中的香餑餑。”

　　業內人士武忠言進一步稱，當前經濟面臨的困難和挑戰明顯增多，降低企業融資成本的必要性隨之提升，對銀行讓利實體的要求也進一步增加，“疫情之下，實體經濟受到一定的影響。為了扶持中小微企業，就必須要把存款利率降下去。”

　　下調趨勢：

　　或有銀行跟進

　　上述中國銀行的工作人員向紅星資本局透露，10年前的大額存單利率高至8%至9%，而如今已經下調至3%左右，“按照未來趨勢，大額存單利率肯定會進一步下調。”

　　董希淼也持同樣觀點。“從長期來看，存款利率下調是必然趨勢。”在董希淼看來，對銀行而言，隨著存款利率逐步下調，銀行負債成本將有所降低，有助于保持利差基本穩定，進而提高銀行加大信貸投放、向實體經濟讓利的意愿和能力。對個人而言，如果資產配置中，中長期存款等產品較多，那么收益率可能有所下降。“對投資者而言，應平衡好風險與收益的關系，如果希望獲得較高收益，那么必須承受較高風險，如果不希望承擔較高風險那么應該接受較低的收益。”

　　中國地方金融研究院研究員莫開偉在接受紅星資本局采訪時也稱，未來預計還會有更多銀行“跟進”，且相應普通定期存款利率也有可能會下調。不過，莫開偉認為，這種趨勢不會延續太久。“因為央行與美聯儲反向的貨幣政策會讓人民幣匯率持續下滑，更容易導致境內資本的外流，從而帶來更多的金融運行風險。”在莫開偉看來，估計央行會采取一定的收縮貨幣政策，銀行對未來市場流動性充裕的預期可能下降，定期存款利率下調的趨勢也會停止。

　　成都商報-紅星新聞記者 李偉銘 李晨 實習生 廖珂露