歐陽劍環(huán)

　　今年以來，養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，截至目前存續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品共27只。相比首批試點產(chǎn)品，今年以來新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品在期限、運(yùn)作模式等方面均有創(chuàng)新。經(jīng)過幾個月籌備，第二批試點機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品蓄勢待發(fā)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老理財市場發(fā)展空間巨大，建議推出更多開放形態(tài)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品以滿足投資者需求。

　　第二批試點產(chǎn)品蓄勢待發(fā)

　　隨著養(yǎng)老理財試點擴(kuò)圍至“十地十機(jī)構(gòu)”，第二批試點理財公司正積極準(zhǔn)備發(fā)行產(chǎn)品。記者了解到，第二批試點公司擬發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品仍將延續(xù)長期、穩(wěn)健、普惠的特點，部分產(chǎn)品將于近期發(fā)行。

　　信銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，按照銀保監(jiān)會相關(guān)工作部署，公司在制度保障、風(fēng)控措施、團(tuán)隊搭建、產(chǎn)品設(shè)計、系統(tǒng)支持、估值清算、消保機(jī)制等方面做好了嚴(yán)格安排和全面準(zhǔn)備，以保障公司養(yǎng)老理財產(chǎn)品高效、穩(wěn)健運(yùn)行。其首批試點產(chǎn)品將在完成所有報批手續(xù)后盡快與廣大理財客戶見面。信銀理財擬在十個試點城市同步發(fā)行首批試點產(chǎn)品。

　　中郵理財相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，養(yǎng)老理財基于自身長期性、穩(wěn)健性等特點，將成為銀行理財公司加快布局權(quán)益市場的抓手，未來將為權(quán)益市場注入增量資金。

　　農(nóng)銀理財總裁段兵表示，在產(chǎn)品管理層面，要集中專業(yè)力量把養(yǎng)老理財產(chǎn)品管理好，把投資風(fēng)險控制好，采取成熟的投資策略優(yōu)化大類資產(chǎn)的配置，降低、平滑經(jīng)濟(jì)金融周期波動對產(chǎn)品的影響，由此獲取持續(xù)、相對穩(wěn)定的投資收益。

　　養(yǎng)老理財創(chuàng)新頻出

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月末，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的認(rèn)購金額已超過600億元。

　　中國理財網(wǎng)信息顯示，目前存續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品共27只，其中建信理財、光大理財、工銀理財、招銀理財、貝萊德建信理財分別發(fā)行10只、7只、6只、3只、1只產(chǎn)品。

　　相比去年12月首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品，今年以來新發(fā)行的產(chǎn)品在期限、運(yùn)作模式等方面均有所創(chuàng)新。例如，貝萊德建信理財發(fā)行的首款養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品“貝萊德建信理財貝安心2032養(yǎng)老理財產(chǎn)品1期(封閉式)”投資期限為十年，是目前期限最長的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　在運(yùn)作模式方面，除封閉式產(chǎn)品外，多家公司增加了開放式產(chǎn)品。以“建信理財安享固收類按月定開式(最低持有5年)養(yǎng)老理財產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品按月定期開放申購，支持智能定投，60周歲以上客戶可不受最低持有5年限制，可在產(chǎn)品開放時間段內(nèi)申請贖回。

　　此外，相比于首批4只試點產(chǎn)品均由母行代銷，已有部分理財產(chǎn)品代銷渠道拓寬。例如，“建信理財安享固收類封閉式養(yǎng)老理財產(chǎn)品2022年第6期”由招商銀行進(jìn)行代銷。

　　發(fā)展空間巨大

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著個人養(yǎng)老需求和理財需求不斷上升，養(yǎng)老理財市場發(fā)展空間巨大，有望成為理財公司獲取長期資金來源的重要突破口。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財有望成為個人養(yǎng)老金的主要配置領(lǐng)域，養(yǎng)老理財也將迎來重要機(jī)遇。工銀理財黨委委員李雪松認(rèn)為，一方面，要將豐富的產(chǎn)品類型與個人養(yǎng)老金賬戶制度相結(jié)合，推出更多開放形態(tài)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，增加定投功能，持續(xù)分紅條款，以滿足投資者的需求；另一方面，建議細(xì)分客戶群體，根據(jù)不同年齡段客戶的不同養(yǎng)老需求，設(shè)計出不同產(chǎn)品類型配置的資產(chǎn)范圍，采取不同的投資策略。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限較長，投資者更偏好中短期產(chǎn)品，如何通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力是重要考量，即如何用長期限的資金換取穩(wěn)健、更具吸引力投資收益。此外，試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)通常設(shè)定較高，客戶對養(yǎng)老儲備資產(chǎn)的凈值波動容忍度相對更低，在投資過程中如何有效控制回撤、凈值表現(xiàn)不佳時如何做好客群維護(hù)，這些都是新的挑戰(zhàn)。