證券時報記者 王小芊
二季度末，公募基金在港股的重倉股持倉市值終于止跌回升，資金南下，準(zhǔn)備“掘金”哪些個股？
隨著恒生指數(shù)觸底反彈，公募基金對港股的投資也再度活躍起來。二季度期間，公募增持比例較高的是美團(tuán)、中國海洋石油、中國移動、快手等港股，就持倉情況來看，公募基金最青睞的是美團(tuán)、騰訊控股、李寧、藥明生物等港股。
美團(tuán)無疑是一眾基金南下“掘金”的主要標(biāo)的，無論從重倉基金數(shù)量、重倉規(guī)模還是增持的比例變動來看，美團(tuán)在二季度都稱得上是最受歡迎的港股，包括“消費(fèi)一哥”胡昕煒在內(nèi)的多位基金經(jīng)理都在大手筆增持美團(tuán)。與此同時，“巨無霸”騰訊控股的持倉情況卻耐人尋味，騰訊控股一邊跌出了劉彥春、周蔚文等在管產(chǎn)品的前十大重倉行列，另一邊則強(qiáng)勢回歸了曲揚(yáng)等人在管產(chǎn)品的前十大重倉名單，可見市場對這只“巨無霸”的走向判斷仍有分歧。
互聯(lián)網(wǎng)科技仍是最愛
經(jīng)歷了連續(xù)四個季度的下滑，今年二季度末，港股在公募基金的重倉市值占比終于止跌回升。
華西證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，港股在公募基金的重倉市值占比由上一季的9.91%下滑至8.27%，今年一季度末，這一占比進(jìn)一步下滑至7.80%。二季報顯示，隨著恒生指數(shù)在今年3月中旬觸底回暖，二季度末，港股在公募基金的重倉占比回到9.05%。
從配置數(shù)量上說，二季度末公募基金共持倉了658只港股，比上期新增了101只，增幅近兩成。共有百余只公募基金持有美團(tuán)和騰訊控股，其中，美團(tuán)被281只基金持有，較上期的基金持有數(shù)翻了近一倍。除此以外，快手、藥明生物、李寧等港股也被多只公募基金持有。
就配置規(guī)模而言，二季度，公募基金對美團(tuán)和騰訊控股的重倉持股規(guī)模都超過了200億元。其中，美團(tuán)被持有329億元，較上期的持有市值也翻了近一倍。除此之外，李寧、香港交易所、藥明生物等港股也被公募基金持倉了不小規(guī)模。
從增減持比例來看，美團(tuán)仍是當(dāng)仁不讓的“C位”。二季度，美團(tuán)的重倉股市值占比達(dá)到了0.94%，相較上一季度增長了0.44%。除此之外，二季度增持比例變動較大的還包括中國海洋石油、中國移動、快手、中國神華等。值得注意的是，與美團(tuán)同為互聯(lián)網(wǎng)科技股且長期被機(jī)構(gòu)重倉的騰訊控股二季度被公募重倉的市值占比卻下降不小。截至二季度末，騰訊控股的重倉股市值占比為1.15%，相較上一季度下降了0.27%。
總體而言，港股科技板塊依舊是公募基金南下最愛買的板塊。二季度期間，隨著相關(guān)監(jiān)管政策的變化，以美團(tuán)和快手為代表的港股科技股被投資者廣泛看好。此外，港股非必需消費(fèi)板塊的調(diào)倉換股也十分活躍，福耀玻璃、特步國際、閱文集團(tuán)等獲增持，長城汽車、吉利汽車、華潤啤酒等則被減持。
美團(tuán)受追捧
騰訊遇冷落
二季度期間，美團(tuán)成為了公募南下“掘金”的重點(diǎn)目標(biāo)，無論是持倉的公募基金個數(shù)，還是持倉的市值，都較之前翻了近一倍。睿遠(yuǎn)基金、東證資管、景順長城基金、匯添富基金等知名公募旗下均有產(chǎn)品大幅增持美團(tuán)。
具體來看，趙楓在管的睿遠(yuǎn)均衡價值三年去年重倉的港股科技股還是小米集團(tuán)，今年二季度末，美團(tuán)新進(jìn)成為該基金的第五大重倉股。東方紅睿璽三年也是類似的情況，這只基金的港股倉位整體不高，此前曾重倉過港股華潤啤酒和騰訊控股，二季度末，美團(tuán)新進(jìn)成為該基金的前十大重倉股。此外，重點(diǎn)配置制造業(yè)的景順長城景氣進(jìn)取基金在二季度大手筆加倉了美團(tuán)，美團(tuán)成為該基金的第三大重倉股。
“消費(fèi)一哥”胡昕煒也非常看好美團(tuán)。二季度期間，胡昕煒在管的匯添富消費(fèi)精選兩年和匯添富消費(fèi)升級等產(chǎn)品都對美團(tuán)進(jìn)行了增持。其中，匯添富消費(fèi)精選兩年此前曾重倉港股李寧和華潤啤酒，美團(tuán)此次新進(jìn)該基金的前十大重倉股名單。匯添富消費(fèi)升級則在一季度就重倉了美團(tuán)，二季度該基金對美團(tuán)的持倉份額也翻了一番。
胡昕煒在二季報中寫道，基金二季度繼續(xù)聚焦于A股和港股消費(fèi)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司。考慮到疫情反復(fù)給很多消費(fèi)上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了階段性擾動，所以操作上應(yīng)該淡化短期，更聚焦中長期的消費(fèi)行業(yè)發(fā)展趨勢以及公司的核心競爭力。季度期間，繼續(xù)在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、中國品牌崛起、服務(wù)消費(fèi)爆發(fā)等方向進(jìn)行重點(diǎn)投資，也對組合進(jìn)行持續(xù)動態(tài)調(diào)整，適當(dāng)增加了互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)動服裝、啤酒等行業(yè)的配置。“正如我們一直以來的觀點(diǎn)，我們相信短暫的疫情因素并不影響中國消費(fèi)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健增長的潛力，更不影響中國消費(fèi)持續(xù)升級的趨勢。”
與機(jī)構(gòu)競相追捧美團(tuán)的盛況相比，港股巨頭騰訊控股無論是持倉的公募基金個數(shù)還是持倉市值，較上一季度都沒有太大的變化。在機(jī)構(gòu)紛紛南下布局港股的時刻，對于騰訊控股這只港股市場的“巨無霸”到底應(yīng)該增持還是減持，基金經(jīng)理們似乎觀點(diǎn)不一。
以劉彥春在管的景順長城集英成長兩年為例，這只基金最新披露的前十大重倉股沒有看到騰訊控股，這是騰訊控股自2020年以來首次跌出該基金的前十大重倉股。而同樣長期作為該基金前十大重倉股的美團(tuán)，則在二季度被劉彥春小幅加倉。
對比更鮮明的是周蔚文在管的中歐匠心兩年。今年一季度末，騰訊控股還是該基金的第一大重倉股，季度末的持倉市值達(dá)2.25億元；到了二季度末，騰訊控股已經(jīng)從該基金的前十大重倉股名單中消失了。以目前披露的前十大重倉股情況來看，該基金對騰訊控股的季度末持倉市值已經(jīng)跌至1.07億元以下。
不過，同為知名基金經(jīng)理的曲揚(yáng)卻與上述兩位基金經(jīng)理有著不同的判斷。二季度末，騰訊控股進(jìn)入曲揚(yáng)在管的前海開源滬港深優(yōu)勢精選的前十大重倉股，持股市值位列第五。與上期相比，二季度該基金對騰訊控股的增持超過了4億元。值得注意的是，騰訊控股已經(jīng)有三個季度不在前海開源滬港深優(yōu)勢精選的前十大重倉股之內(nèi)，直到此次才被重新加倉到前十大重倉股的行列。此外，二季度內(nèi)，曲揚(yáng)在管的前海開源聚利、前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)兩只基金對騰訊控股都有增持。