人民網(wǎng)北京10月15日電 （黃盛）據(jù)證監(jiān)會消息，為進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，證監(jiān)會經(jīng)充分論證評估，根據(jù)當(dāng)前市場情況，對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。
融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。同時督促證券公司公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理。
出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。
同時，證監(jiān)會將加大對各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，對各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴(yán)從重處罰。
同日，滬深交易所發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化融券交易及轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排的通知》（以下稱《通知》），對戰(zhàn)略投資者配售股票出借進(jìn)行優(yōu)化。比如，新股上市前五個交易日，戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當(dāng)通過非約定申報方式出借；取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃出借等。
據(jù)介紹，融資融券是我國資本市場一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性交易制度，作為雙向市場交易機(jī)制的組成部分，平穩(wěn)運(yùn)行十余年，在提升市場定價效率、平抑非理性炒作、促進(jìn)多空平衡等方面發(fā)揮了積極作用。截至2023年9月底，A股融券余額約0.08萬億元，融券日均成交額占A股成交額的0.61%。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，融資融券制度本身具備逆周期調(diào)節(jié)功能，立足市場情況，繼前期融資保證金比例下調(diào)后，對融券等制度進(jìn)行階段性調(diào)整優(yōu)化，適度提高融券保證金比例，適度限制戰(zhàn)投配售股票出借，可以達(dá)到最優(yōu)的政策效果
證監(jiān)會表示，將持續(xù)強(qiáng)化融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時總結(jié)評估融券機(jī)制運(yùn)行效果，并根據(jù)市場情況適時調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮融券機(jī)制的積極作用。