原標(biāo)題：成本承壓倒逼中小銀行優(yōu)化配置

　　近期，廣西、湖北、河南等地多家中小銀行陸續(xù)下調(diào)存款利率。調(diào)整過程中，部分銀行5年期存款利率低于3年期存款利率，中長期存款利率再現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。例如，湖北宜城農(nóng)商行調(diào)整后的3年期定期存款利率為2.35%，而5年定期存款利率為2.2%；貴州冊亨富民村鎮(zhèn)銀行3年定期存款利率為2.9%，而5年定期存款利率僅為2.15%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，凈息差是銀行盈利的主要來源，中小銀行紛紛下調(diào)存款利率的一個(gè)重要原因就是為了穩(wěn)息差。國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布的2024年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況顯示，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差較去年四季度的1.69%下滑了15個(gè)基點(diǎn)，降至1.54%，再次創(chuàng)下了歷史新低。

　　對(duì)中小銀行而言，當(dāng)前貸款需求減小，一定程度上影響了銀行的利息收入。而且為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、降低企業(yè)融資成本，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）近年來多次下調(diào)，也對(duì)銀行的凈息差構(gòu)成了壓力。業(yè)內(nèi)人士分析，如果存款利率保持不變，銀行的凈息差就會(huì)受到壓縮。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼提到，中小銀行的利率調(diào)整也是對(duì)前期大型銀行降低存款利率的跟進(jìn)，這種梯次調(diào)降是國內(nèi)銀行業(yè)的常規(guī)做法，有助于避免市場在短時(shí)間內(nèi)因利率調(diào)整出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。但是，由于不同銀行存款定價(jià)策略、資產(chǎn)負(fù)債管理等不同，存款利率調(diào)整的時(shí)間、節(jié)奏和幅度都可能存在一定差異。

　　在利率調(diào)整過程中，中長期存款利率倒掛現(xiàn)象引發(fā)了廣泛關(guān)注。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，存款利率市場化調(diào)整后，銀行根據(jù)自身負(fù)債管理實(shí)際情況，靈活確定存款利率，其中出現(xiàn)不同期限存款利率倒掛是銀行的市場化行為，主要是為了調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，控制存款成本。

　　博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，是因?yàn)殂y行希望在負(fù)債端包括資產(chǎn)端承壓的基礎(chǔ)上，找到一個(gè)既能吸儲(chǔ)又不至于承擔(dān)太多凈息差壓力的平衡。利率倒掛現(xiàn)象的出現(xiàn)，也體現(xiàn)了銀行對(duì)未來利率走勢的預(yù)期。目前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來存款利率可能進(jìn)一步下降，如果5年期存款利率太高的話，從長遠(yuǎn)來看，會(huì)增加銀行的利息成本壓力。而3年期存款之所以還需保持一定的利率水平，主要是為了吸引儲(chǔ)戶，從而緩解中小銀行的吸儲(chǔ)壓力。

　　“中小銀行在調(diào)整存款利率的過程中，也需要考慮到儲(chǔ)戶利益和市場穩(wěn)定性。”董希淼認(rèn)為，銀行應(yīng)致力于提升核心存款的吸收能力，通過產(chǎn)品、服務(wù)等綜合能力提升客戶忠誠度，進(jìn)而持續(xù)降低負(fù)債成本。同時(shí)，隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，銀行應(yīng)持續(xù)優(yōu)化金融資源配置，重點(diǎn)做好“五篇大文章”，挖掘新的增長點(diǎn)，通過以量補(bǔ)價(jià)的方式提升凈利息收入。

　　除了拓展凈利息收入外，銀行還應(yīng)積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如，拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)、跨境增值服務(wù)等高附加值中間業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升中間業(yè)務(wù)收入占比，形成對(duì)營業(yè)收入的有力支撐。董希淼建議，金融管理部門應(yīng)加大對(duì)銀行的支持，通過調(diào)整政策利率、加大流動(dòng)性支持等措施，進(jìn)一步降低銀行資金成本，增強(qiáng)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能動(dòng)性和穩(wěn)健發(fā)展的持續(xù)性。

　　婁飛鵬表示，目前國內(nèi)銀行業(yè)凈息差處于低位，且仍面臨下降壓力，中小銀行也不例外。為實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)經(jīng)營并持續(xù)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，中小銀行存款利率仍有下調(diào)空間，將來存款利率下降是大概率事件。對(duì)儲(chǔ)戶而言，面對(duì)利率調(diào)整合理規(guī)劃財(cái)務(wù)、多元化投資，將是應(yīng)對(duì)利率變化的有效策略。（記者 勾明揚(yáng)）