本報記者 田鵬 實習生 李昊軒
近日，深圳證券交易所（下稱“深交所”）發布ETF市場發展白皮書（下稱《白皮書》）顯示，截至2024年6月底，境內非貨幣ETF共946只，資產規模突破2萬億元，產品數量、資產規模均創新高。境內ETF總規模全球排名第6位，“千億級”寬基ETF產品擴充至4只。
展望未來，《白皮書》表示，我國ETF市場發展將進一步圍繞新質生產力加大權益ETF布局。同時，ETF產品序列將繼續擴容，主動管理ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、衍生品策略ETF、多資產ETF等創新產品的研發預計將持續推進，為市場提供更多類型的投資工具。此外，境內市場將繼續加強與境外交易所及市場機構多領域合作，持續優化跨境產品體系，拓寬跨境投融資渠道等。
ETF市場總體呈增長態勢
今年以來，隨著被動投資優勢逐漸凸顯，ETF規模進一步增長，創歷史新高。數據顯示，截至2024年6月底，境內ETF共有973只，總規模達到2.47萬億元。其中，深滬兩市ETF（非貨幣）產品數量為946只，較2023年底凈增加76只，合計資產規模為2.29萬億元，較2023年底增加4423億元。
其中，2024年上半年ETF規模增量主要來源于存量ETF規模增長。數據顯示，2024年上半年，存量ETF規模增長3959億元，占比89.50%，新發ETF規模共464億元，貢獻10.50%的規模增量。
深入觀察發現，各類存量產品規模變化不一，寬基產品是存量產品規模增長的“主力軍”。2024年上半年，寬基ETF規模增加3731億元，占存量ETF新增規模的94.29%。行業主題ETF共有447只，規模減少740億元。策略ETF、債券ETF、跨境ETF以及商品ETF規模均有小幅增長。
此外，ETF聯接基金升溫，產品規模數量創新高。《白皮書》顯示，截至2024年6月底，全市場共有580只ETF聯接基金，規模合計4022億元，較2023年底增加179億元。2024年上半年新成立的ETF聯接基金共97只，新發規模合計70億元。
各類型ETF“喜憂不同”
從整體來看，2024年上半年，我國ETF規模進一步增長，創出歷史新高；具體來看，寬基ETF、跨境ETF、紅利ETF、債券ETF、商品ETF等類型ETF發展“喜憂不同”。
從寬基ETF來看，寬基ETF總規模破萬億，存量規模增加顯著。數據顯示，2024年6月底，寬基ETF數量達232只，總規模1.25萬億元，較2023年底增長4056億元，增幅48.13%。
從行業主題ETF來看，其規模呈現下滑趨勢，其中科技和醫藥類縮減較多。截至2024年6月底，行業主題ETF共485只，規模合計4877億元。受市場波動調整影響，行業主題ETF規模較2023年底減少702億元。
從跨境ETF來看，受海外投資需求增加影響，跨境ETF規模持續增長。隨著海外投資需求的驅動，跨境ETF產品類型日益完善，覆蓋美國、中國香港、日本、德國、法國、東南亞等多個地區，形成了以寬基、高科技、新經濟為主的產品布局，成為投資者布局海外市場的重要工具。截至2024年6月底，跨境ETF共126只，規模合計3111億元，較2023年底增長311億元，增幅11.11%。
從策略ETF來看，其規模大幅增長，紅利ETF一枝獨秀。截至2024年6月底，策略ETF共71只，規模合計774億元，較2023年底規模增加235億元，增幅43.59%，主要覆蓋紅利、價值、成長等因子類型。其中，紅利類ETF憑借防御屬性強、投資安全邊際高的特點，在震蕩市場中持續獲得資金青睞，規模同比增加229億元，達到652億元，同比增幅54.10%，是最受歡迎的策略ETF。
從債券ETF來看，其規模持續增長。2024年上半年，債券市場整體表現較強，債券ETF規模快速增長。截至2024年6月底，債券ETF共20只，規模合計1099億元，首次突破千億大關，較2023年底增加297億元，超過2023年全年債券ETF的規模增量，增幅37.09%。
從商品ETF來看，其規模漲幅較大，其中黃金ETF增量居首。目前，市場上商品ETF主要跟蹤黃金、豆粕、有色和能源化工等品種。截至2024年6月底，商品ETF共17只，規模合計529億元，較2023年底增加224億元，增幅73.17%。其中，黃金類ETF共14只，規模506億元，占商品ETF總規模的96%。
ETF市場持續向“新”而行
ETF作為機構資產配置和居民財富管理的重要工具之一，成為各類資金入市的重要載體，基金規模逆勢增長，較好地發揮了市場穩定器的作用。在此背景下，《白皮書》對下半年我國ETF市場發展趨勢作出四大展望。
具體來看，一是圍繞新質生產力概念進行權益ETF布局，一方面可以滿足投資者對高科技、高效能、高質量資產的投資需求；另一方面也可以為擁有科技創新能力、走在技術前沿的科技企業賦能，助力我國高新優質公司的發展。
二是ETF產品序列將繼續擴容，主動管理ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、衍生品策略ETF、多資產ETF等創新產品的研發預計將持續推進，為市場提供更多類型的投資工具。同時，ETF配套期權產品預計將進一步豐富，滿足投資者風險管理需求。
三是利用ETF跨境互通拓展投資范圍。未來，境內市場將繼續加強與境外交易所及市場機構多領域合作，持續優化跨境產品體系，拓寬跨境投融資渠道。
四是持續優化ETF產品生態圈。近年來，ETF品類不斷豐富，產品生態圈的打造將成為市場長期發展的重要保障。ETF的生態圈包括產品創設、銷售、做市、交易及配置等業務環節，需交易所、投資者、券商、做市商、基金公司等市場各參與方群策群力，助力ETF行業生態的良性運轉。隨著資產配置需求進一步多元化，ETF相關各方的合作效率將得到進一步提升，助力我國ETF市場長期繁榮發展。