本報記者 吳曉璐
2024年美國大選已經進入到白熱化階段,美國第60屆總統選舉將于當地時間11月5日舉行。市場人士大多認為,美國大選對國內經濟影響有限,不必過度高估其結果對A股的擾動,A股仍將“以我為主”。
對我國經濟影響有限
財信金控首席經濟學家伍超明表示,美國大選結果對國內經濟確有影響,但我國政策應對能力強、空間足,有底氣應對外來沖擊。一是面對過去八年美國持續脫鉤斷鏈打壓,我國展現出了很強的應對能力和韌性。二是政策應對空間足。一方面9月24日以來出臺的一攬子增量政策中,僅財政完成全年預算目標一項,預計就可拉動四季度GDP增速提高0.4至0.5個百分點。另一方面中央財政發力空間大,更多增量政策在路上。
中信建投證券首席策略官陳果持有相似觀點。他認為,目前外部因素對于我國的影響是有限的,國內首要目標還是擴內需和化解內部問題。目前主要分歧是美國哪個黨派當選后對我國出口的影響力度大小,但無論誰當選,本質差異不會有那么大。目前國內關注的重點是化債問題、房地產問題。
A股仍將“以我為主”
對于A股而言,專家普遍認為,隨著一攬子政策發布實施,經濟回升向好態勢的確定性增強。雖然美國大選結果仍有不確定性,但是A股仍將“以我為主”。
伍超明認為,國內經濟基本盤穩中向好,不必過度高估美國大選對A股的擾動。一是從基本面看,國內經濟增長拐點初現,9月份工業、消費、投資等關鍵指標均已觸底回升,10月份制造業PMI指數重回擴張區間,預計隨著一攬子增量政策加力顯效,經濟回升向好態勢的確定性也將提高。二是從資金面看,A股市場交易活躍、流動性充裕,9月份以來A股成交量數倍增長、人民幣資產吸引力大幅提高,外資爭相跑步進場,9月末境外機構和個人持有境內人民幣股票達3.1萬億元,較8月增加約6600億元。三是從情緒面看,2024年國內股票市場已部分消化了美國大選的影響,尤其是“特朗普交易”已步入中后段,對A股擾動或已有限;且從歷史經驗看,美國大選與A股市場沒有必然聯系,如2016年和2020年美國大選年,國內A股在下半年均為上漲行情。
星石投資認為,當前國內處于基本面和政策效果驗證期,一系列政策組合拳降低了國內基本面的尾部風險,高頻數據和PMI數據邊際改善,對股市情緒有較強的支撐,總的來說A股仍將“以我為主”,雖然美國大選結果仍有不確定性,但大選結果對A股市場的影響將較為有限,應更加關注國內基本面的變化。