互聯網板塊由于互聯網大會的召開而再度成為投資焦點,加上多項利好政策紛紛出臺,互聯網板塊有望成為新一輪市場熱炒的對象。
一些投資報告指出,中國的互聯網行業已步入十幾年來估值最高的時段,資金面的寬裕,IPO高回報的誘惑,企業收入和市場規模的預期,共同催化了市場的樂觀情緒,但投資泡沫似乎已潛伏其中。
多只中概股
月內漲幅超50%
此次大會的主角以境外上市的中概股以及大批創業公司為主,今年以來,代表中概股走勢的中概30指數大漲逾四成,其中漲勢最猛的當屬電商、網游和移動互聯網概念股。最近一個月,在美國上市的中國電商股均大幅上漲。7月以來的數據顯示,唯品會、歡聚時代、奇虎、百度、當當網等漲幅均在50%以上。
從全年看,部分個股漲幅驚人,歡聚時代今年以來累計漲幅高達240%,網游股完美世界今年累計漲幅也達到100%以上。上漲原因除了基本面開始走好外,多家互聯網公司的業務并購也刺激了股價的上漲。上半年發生了多起互聯網行業并購,比如百度收購網龍旗下的91無線業務后,百度最近一個月內股價累計漲幅超過四成。而阿里巴巴以5.8億美元收購新浪微博18%股權等,令新浪股票最近一個月累計漲幅超過35%。
近期國內A股市場上,互聯網金融、云計算、IPV6概念等板塊也漲幅居前,近期深圳華強、大智慧、上海鋼聯、內蒙君正、生意寶、東方財富均有不錯表現。
安信證券分析
12日,中國電信在北京宣布將啟動第三次全國寬帶大提速,全面推廣100M寬帶。隨著本次中國電信宣布普及推廣寬帶升百兆,意味著第三次寬帶大 提速的全面展開。受此消息影響,昨日早盤寬帶提速概念出現市場活躍,盤中概念股大幅上漲。從盤面看,數碼視訊、中天科技、烽火通信、新海宜、大唐電信等概念股市場活躍,盤中數碼視訊大幅拉升沖擊漲停刺激其他概念股市場走強。
百兆寬帶提升,將使中國消費者的寬帶接入速率迅速與世界發達水平接軌,并將有助于加快推動社會信息化進程,促進經濟轉型升級。未來互聯網產業的高速發展將促進網絡基礎設施建設的大提速,包括寬帶提速、移動基站建設、服務器、安全網關等互聯網基礎設備迎來投資潮,相關公司將因此受益。
思考:會否重演13年前的網絡泡沫?
雖然迎來投資潮,但當前互聯網概念普遍估值較高,也引發了行業擔憂:會否重演13年前的網絡泡沫?目前,互聯網公司融資時的估值市銷率(P/S)已接近20倍,比如投資人普遍預期的10~12倍有明顯差距。互聯網金融、社會化電商等仍停留在概念階段,基本上還沒有盈利。
投中集團的報告認為,目前互聯網中的泡沫因素確實存在,但與2000年前后對創新概念和模式進行盲目的炒作和追捧不同,近年獲得融資的互聯網公司多已具備較成型的商業模式,因此估值水平尚處于可接受的范圍。