大宗商品價格進入四季度后持續走低,進入12月份后,大宗商品價格深度下行,標普高盛商品指數中的24種大宗商品中,預計有14種出現下跌,跌幅最大的是谷物和貴金屬。市場分析機構的研究報告顯示,全球大宗商品價格今年熊市格局已定
今年以來,國際大宗商品市場供需總體平衡,價格在震蕩中走低。年初,大宗商品價格一度延續上年末的漲勢,進入二季度后因世界經濟復蘇步伐緩慢等原因而明顯回落,美聯儲釋放退出量化寬松(QE)信號引發了國際大宗商品價格波動。三季度,由于主要經濟體數據較為樂觀,市場信心增強帶動價格回升。但是,新興經濟體增勢放緩導致需求增長乏力,大宗商品價格進入四季度后持續走低,進入12月份后,大宗商品價格深度下行,標普高盛商品指數中的24種大宗商品中,預計有14種出現下跌,跌幅最大的是谷物和貴金屬。市場分析機構的研究報告顯示,全球大宗商品價格今年熊市格局已定。
據世界銀行統計,全球原油平均價格三季度升至107.4美元/桶,進入第四季度后逐月下降,10月均價108.8美元/桶,11月均價102.6美元/桶。由于頁巖氣產量大幅增長,天然氣價格與油價相關性下降。同時,世界三大天然氣市場——美國、歐洲和亞太地區價格存在明顯差異,亞洲溢價突出。貴金屬價格今年跌幅較大:倫敦黃金價格11月均價降至1276美元/盎司;白金價格11月均價降至1420美元/盎司。有色金屬方面,倫敦金交所鋁、銅、鐵礦石、鉛、鎳、錫、鋅三季度分別降至1783美元/噸、7096美元/噸、136美元/噸、2102美元/噸、13956美元/噸、21314美元/噸、1861美元/噸。進入第四季度鋁、銅、鐵礦石、鉛、鎳小幅下跌,錫、鋅微漲。
農產品價格持續走低,谷物價格跌幅較大,棉花、玉米與大豆價格因中國市場需求旺盛抗跌性較強。美國硬紅冬小麥11月306.8美元/噸,軟紅冬小麥11月274.4美元/噸。泰國破碎率5%大米11月均價438.0美元/噸。英國利物浦棉花進入四季度逐月下降,11月降至1.87美元/公斤。美國大豆11月均價556美元/噸。
市場分析人士指出,影響國際大宗商品市場供求形勢的主要因素,一是全球經濟今年緩慢復蘇,主要經濟體經濟表現分化,制造業溫和復蘇,對大宗商品價格構成一定支撐,但是新興經濟體增長勢頭減緩,導致商品需求增長乏力。二是貨幣市場動向影響資本流向,商品市場資金有所分流,美聯儲發出退出量化寬松政策信號后,大宗商品市場發生較大波動。據相關統計數據顯示,投資者今年以來從大宗商品基金中撤出了341億美元的資金,創下了歷史最高記錄。三是今年大宗商品供應充足,前些年在能源、礦產領域的創新與投資熱潮提高了產能,最大能源需求國美國大力開發非常規油氣資源,已經改變了世界能源供需格局。四是經濟危機引發全球對經濟增長方式的反思,發展低能耗、低資源消耗、低排放的制造業和服務業成為世界潮流,在一定程度上抑制了未來大宗商品的消費強度,導致價格缺乏持久且強有力的上行動力。五是今年以來,充足的雨水、新墾耕地增加與雜交技術應用擴大,促進了全球農作物產量的提升。
此間市場人士預計,由于缺乏較大支撐因素,黃金、大豆、鐵礦石和銅等大宗商品價格仍將繼續下行,但是包括原油在內的許多大宗商品價格仍將高于過去10至15年的平均值。