秘密戰爭是天下最精細的戰法，用顯微鏡一看，天下沒有一塊毫無縫隙的鐵板。情報工作，就是要知難而進，鉆透鐵板，內線偵察，才能拿到最高機密。
潘漢年又將目光投向日本情報機關。
日本在中國的情報工作，功夫下得很足。1905 年，就在上海創辦一所"東亞同文書院"，在中文環境之中培養日本的"中國通"，其實就是一個間諜學校。
畢業于同文學院的巖井英一，就任日本駐上海副總領事，經常以"左"傾面貌出現，結交不少中國進步文人。巖井英一在上海建立外務省系統的情報組織，任務與其他軍事情報機關不同，不搞行動，專門搜集中國的戰略情報。
巖井手下的一個情報人員，卻主動來找潘漢年。國際情報界向有雙重間諜之說，這個袁殊，卻是一個有著多重身份的奇人。袁殊是左翼文化人，由潘漢年吸收加入特科，按照組織部署利用同鄉關系打入國民黨特務頭子吳醒亞的"干社"，同時又拿巖井的情報津貼，一身三任。后來，袁殊與特科失去聯系，轉為共產國際遠東情報局工作，因叛徒出賣被捕，說出了共產黨關系夏衍和王瑩。后來由日本關系營救出獄，再找共產黨組織，就沒有被接受。
抗戰爆發，中統、軍統都很重視袁殊與日本人的關系，戴笠親自拉攏袁殊入伙。上海地面頗有些路路通的人物，袁殊的身份更是極其復雜。汪精衛政權的中央委員、宣傳部副部長、江蘇省教育廳長、忠義救國軍縱隊總指揮，巖井英一系統的"興亞建國運動委員會"負責人，國民黨軍統少將??可是，在多方間諜機構中周旋的袁殊，還是想回到中共隊伍。
潘漢年大膽決策，通過袁殊與巖井英一聯系。
中國情報人員，正是求之不得。兩個間諜頭子會面了。上海虹口的一家日本咖啡館里，化名胡越明的潘漢年自稱左派人士。日本領事巖井英一彬彬有禮，愿意提供方便。
香港，一家《二十世紀》雜志創刊了。每過半月，這個情報據點的代表陳曼云提供一份情報，每過一月，巖井英一的代表小泉清一提供兩千元經費。這樣，共產黨情報機關編制的假情報源源不斷地進入巖井公館，日本情報機關的經費源源不斷地輸送到中共華南情報局。
"胡越明"這個情報線索也得到日本駐華最高情報機構"梅機關"的重視。影佐禎昭特意宴請胡越明，巖井、袁殊作陪。上海六三花園，四個頂尖間諜晤面，表面一團和氣，內心劍拔弩潘漢年頻頻往來于香港與上海之間，在兩地都布置了秘密工作網絡，居然還把中共情報員派進日本特務機關！
上海進步學生劉人壽，于抗戰初期到延安求學，被中央社會部物色為情報員，派回敵后工作。劉人壽經過重慶到達香港，又陪同潘漢年從香港潛回上海。潘漢年假借為巖井工作，讓劉人壽進入巖井公館，在頂樓掌管了一部電臺！
劉人壽在敵特機關內部工作，每日抄收延安新華社電訊，選擇部分內容交給日本人。隔壁單元是個日本特務翻譯組，遇到難字也來向劉人壽請教，劉人壽又可借機獲得情報。
魔窟深處險相叢生。一天，劉人壽被日本翻譯叫到這個單元咨詢問題，迎頭碰上突然到來的巖井英一！劉人壽剛走，巖井英一就詢問日本下屬：這人經常來這里嗎？幸虧這個日本翻譯說，這人不叫不來。
一天晚上，劉人壽正在頂樓操作電臺，突然闖入一伙日本海軍特務，抄下了電臺的呼號和波長。情況表明，打入魔窟深處的中共情報員，其實也受到對方的嚴密監視！
稍有大意就會暴露，劉人壽處處謹慎從事，盡力為黨工作。皖南事變爆發，國民黨嚴密封鎖自己屠殺抗日盟友的消息。劉人壽從電臺中抄收中共中央軍委重組新四軍軍部的決定，通過日本在上海的報紙捅了出去！
通過巖井公館的關系，潘漢年獲取日本外務省的內部情報。日本外務省決定與蘇聯進行互不侵犯條約的談判，潘漢年及時報告延安。