北京時間10月29日凌晨，英偉達舉辦GTC大會，官宣Blackwell/Rubin芯片平臺到2026年底在手業(yè)務(wù)將超越5000億美金（包含網(wǎng)絡(luò)收入），這意味著未來5個季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入為3500-4000億美金，相對市場共識的3180億美金，進行了20%+上修。
業(yè)內(nèi)人士指出，英偉達GTC大會官宣，芯片出貨量激增，產(chǎn)能擴張迅猛，坐實光模塊2026年業(yè)績的確定性。此輪AI行情中，光模塊走勢領(lǐng)先于半導(dǎo)體。展望后市，倘若11月1日中美和談結(jié)果向好，全球市場或迎來類似今年5-8月的蜜月期，半導(dǎo)體有望實現(xiàn)對光模塊的補漲，看好科創(chuàng)人工智能方向后市表現(xiàn)。
平安證券指出，在美國限制先進芯片出口中國，以及打壓國產(chǎn)算力芯片、國產(chǎn)大模型的行業(yè)大背景下，國產(chǎn)算力替代的緊迫性持續(xù)提升。申港證券認為，隨著算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入，國產(chǎn)算力在模型側(cè)和算力芯片方面或?qū)⒊掷m(xù)突破，有望維持較好景氣度，展望中期，國產(chǎn)算力有望獲得領(lǐng)先于海外算力的增長彈性。
盤面上，今日（10月29日）重點布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF（589520）在水面附近震蕩，場內(nèi)漲幅盤中摸高0.63%，現(xiàn)漲0.16%，場內(nèi)頻現(xiàn)溢價區(qū)間，顯示買盤資金更為強勢。
成份股方面，瀾起科技、螢石網(wǎng)絡(luò)漲超2%，石頭科技、威勝信息漲逾1%，道通科技、合合信息、云從科技、金山辦公等個股跟漲。
【國產(chǎn)替代之光，科創(chuàng)自立自強】
站在當前時點，關(guān)注科創(chuàng)人工智能ETF（589520）及其聯(lián)接基金（聯(lián)接A：024560，聯(lián)接C：024561）的三大亮點：
1、政策點火，AI騰飛：頂層政策引爆，AI或成為貫穿本輪行情的引領(lǐng)板塊。端云融合是AI發(fā)展的核心趨勢，成份股均為細分環(huán)節(jié)收入最大或卡位最好的公司，受益于端側(cè)芯片/軟件AI化進程提速。
2、國產(chǎn)替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、產(chǎn)業(yè)安全重要性凸顯。人工智能作為核心技術(shù)，實現(xiàn)自主可控至關(guān)重要。標的指數(shù)重點布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、具備較強國產(chǎn)替代特點。
3、20CM高彈性，進攻性強：相較直接投資科創(chuàng)板個股，ETF能夠低門檻布局，并且20%漲跌幅限制，在行情爆發(fā)時效率更高。前十大重倉股權(quán)重占比超七成，第一大重倉行業(yè)半導(dǎo)體占比超一半，集中度高，具備較強進攻性。
4、收益亮眼，顯著領(lǐng)跑：科創(chuàng)人工智能ETF（589520）標的指數(shù)自本輪低點（4月8日）以來，累計上漲65.84%，跑贏市場熱門的科創(chuàng)板寬基指數(shù)，如科創(chuàng)綜指（60.87%）、科創(chuàng)50（59.25%）等。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間2025.4.8-2025.10.28。
風(fēng)險提示：科創(chuàng)人工智能ETF華寶及其聯(lián)接基金被動跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布于2024.7.25，，該指數(shù)2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。本文中提及的個股、指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估科創(chuàng)人工智能ETF華寶的風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。