本周一，A股市場一改前期縮量盤整走勢，轉(zhuǎn)而放量大漲。在上漲前一周的震蕩行情中，基金倉位整體保持穩(wěn)定，持倉待漲，單只基金來看，靈活配置型基金成為大幅加減倉的主力。而本周一的“開門紅”，則為基金預(yù)判的反彈行情做出了注腳。
基金整體倉位保持穩(wěn)定
上周大盤持續(xù)震蕩，基金倉位基本穩(wěn)定，不過，本周一A股市場開門紅，也讓基金們看到了曙光。
來自德圣基金研究中心的倉位測算數(shù)據(jù)顯示，截止8月6日，股票型基金倉位水平為91.45%，相較一周以前加倉0.28%。事實(shí)上，自8月8日開始，《公募證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中關(guān)于股票型基金的倉位下限由此前的六成調(diào)整到八成的規(guī)定正式實(shí)行。在新規(guī)實(shí)行之前，不少股票基金已轉(zhuǎn)型為混合型基金，未轉(zhuǎn)型的則加大倉位配置。自此，股票型基金高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特別將日益明顯。
除此之外，指數(shù)型基金加倉1.38%，至93.54%；杠桿指數(shù)型基金變?yōu)樽顬槊黠@，減倉2.63%，至81.15%。相較之下，混合型基金倉位變化較小，偏股混合型基金倉位保持78.25%不變，配置混合型基金加倉0.62%，至28.48%。
整體來看，在上周大盤的縮量震蕩行情中，基金整體并沒有太大的調(diào)倉動(dòng)作，顯示出基金的觀望情緒較濃。而本周一，A股市場放量上漲，滬指和創(chuàng)業(yè)板指均上漲超過5%，這也為看多的基金經(jīng)理增添了幾分信心。
靈活配置基金增倉顯著
單只基金來看，扣除被動(dòng)倉位變化后，160只基金主動(dòng)增倉幅度超過2%，77只基金增倉超過5%；154只基金主動(dòng)減倉幅度超過2%，41只基金減倉幅度超過5%。整體看，靈活配置型基金由于倉位范圍較寬，上周加減倉動(dòng)作明顯。長盛系基金成為上周加倉的代表之一。
數(shù)據(jù)顯示，長盛航天海工裝備靈活配置基金上周倉位增加了近23個(gè)百分點(diǎn)，倉位水平已至89.68%附近。長盛同瑞中證分級也加倉22%左右。從凈值變動(dòng)幅度來看，上周這兩只基金的凈值波動(dòng)明顯加大。東方紅睿陽倉位也上升20個(gè)百分點(diǎn)以上。目前這三只基金是有可比數(shù)據(jù)的基金中加倉比較明顯的。
除此之外，長盛電子信息、中原英石靈活配置、銀華回報(bào)、長盛同輝的倉位增加幅度均在17%至20%之間。
減倉幅度較大的基金包括前海開源大海洋混合、廣發(fā)趨勢優(yōu)選等，減倉幅度超過10個(gè)百分點(diǎn)。其中，前海大海洋混合倉位約降至62%左右。廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置倉位進(jìn)一步降至6%左右。自7月中旬以來該基金就低倉位運(yùn)行，近期凈值變動(dòng)幅度更是趨近于0。富國天惠、民生藍(lán)籌、融國企改革混合、景順長城策略、民生加銀城鎮(zhèn)化混合、東海美麗中國、浙商聚潮新思維的倉位降幅也在8%至10%之間。
利空出盡反彈趨勢確立
周一A股市場的大漲明顯提升了市場熱情?；鹋袛?，未來仍然有一波反彈機(jī)會，但個(gè)股的分化將會繼續(xù)。
匯添富基金認(rèn)為，在穩(wěn)增長加碼、央企合并等主題的帶領(lǐng)下，可能有一波反彈的機(jī)會。匯添富表示對市場中長期判斷仍是分化加劇，在市場整體流動(dòng)性寬松的背景下，有賺錢效應(yīng)的板塊能持續(xù)吸引資金流入，但是很多單純講故事的股票還要繼續(xù)擠泡沫調(diào)整。投資上在兼并整合、國企改革、模式創(chuàng)新、穩(wěn)增長受益的環(huán)保新能源等方向深入挖掘。
南方基金楊德龍觀點(diǎn)則更為樂觀，他認(rèn)為，目前，A股市場利空出盡，多頭明顯占優(yōu)，大盤反彈趨勢確立。IPO短期內(nèi)不會重啟、大小非半年內(nèi)不能減持、4500點(diǎn)以下券商自營不能賣股票等不斷提振投資者信心，市場做空動(dòng)能逐漸枯竭，多頭開始組織反攻。整體來看，震蕩反彈是下半年A股市場的主要運(yùn)行特征。
投資機(jī)會方面，楊德龍認(rèn)為，在軍工板塊大幅上漲之后，新能源汽車有望成為市場新的熱點(diǎn)。在主題投資方面，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注國企改革板塊，包括已經(jīng)公布試點(diǎn)的六家央企及旗下上市公司、有整合預(yù)期的央企、推進(jìn)相對較快的地方國企等，其中有國資證券化、整合重組預(yù)期的個(gè)股可能有大的投資機(jī)會。