來自上海證券交易所的消息說，作為境內首只基于真實期權交易數(shù)據(jù)編制的波動率指數(shù)，中國波指（ｉＶＩＸ）已于２６日發(fā)布，并將于試運行結束后實時發(fā)布。這意味著Ａ股市場擁有了高效靈敏的“風險監(jiān)測指標”。
據(jù)了解，波動率指數(shù)是跟蹤市場波動性的指數(shù)，一般通過標的期權的隱含波動率計算得來。作為反映投資者情緒的重要指標，波動率指數(shù)可以有效衡量市場風險水平，為政府部門與金融機構研判風險、進行宏觀決策提供有效的參考。同時，基于波動率指數(shù)開發(fā)的衍生產(chǎn)品，可以為投資者提供品種豐富的投資和避險工具。
一般而言，波動率指數(shù)反映投資者愿意付出多少成本去對沖投資風險。以芝加哥期權交易所的ＶＩＸ指數(shù)為例，標的期權的隱含波動率越高，則ＶＩＸ指數(shù)相應越高。在美國，基于波動率指數(shù)的衍生產(chǎn)品包括期貨、期權和ＥＴＦ等，其中波動率指數(shù)期權成交最為活躍，年成交在一億張以上，已成為重要期權品種之一。
上交所表示，中國波指（ｉＶＩＸ）系借鑒國際市場經(jīng)驗，根據(jù)上證５０ＥＴＦ期權的交易價格情況編制發(fā)布的。其推出對于進一步豐富上交所衍生產(chǎn)品種類、實現(xiàn)衍生品發(fā)展戰(zhàn)略將產(chǎn)生積極意義。
上交所相關負責人介紹說，中國波指（ｉＶＩＸ）目前處于試運行階段，投資者可在上交所官方網(wǎng)站的股票期權專區(qū)查看波動率指數(shù)的歷史走勢圖及當日收盤后波動率指數(shù)的分鐘走勢圖。試運行結束后，上交所將委托中證指數(shù)公司向市場實時發(fā)布高頻的中國波指（ｉＶＩＸ）行情數(shù)據(jù)，為市場提供高效靈敏的風險監(jiān)測指標，便于市場實時衡量市場風險，增強技術分析手段，提升策略交易能力。
作為境內市場首款市場化風險轉移工具，上證５０ＥＴＦ期權于今年２月９日在上交所正式掛牌。截至目前運行平穩(wěn)有序。
近期，在現(xiàn)貨市場波動的背景下，期權市場活躍度逐步提高。數(shù)據(jù)顯示，６月１５日至１９日，上證５０ＥＴＦ跌幅達到１３.２５％，同期期權市場成交量不斷放大，并于１９日首次突破１０萬張大關，達到１１.５７萬張。２３日和２６日分別達到１３.７９萬張和１５.５３萬張。
另據(jù)統(tǒng)計，６月第三周上證５０ＥＴＦ認沽期權成交量大幅提升，環(huán)比增幅高達近三分之一。業(yè)界人士分析認為，投資者為有效對沖標的市場下行風險而大量買入認沽期權，顯示期權市場的避險功能開始獲得有效發(fā)揮。（記者潘清）